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疫情对QDII基金的影响有多大?中国QDII基金行业竞争分析及投资前景预测

  • 2020年4月9日 GuoMeng来源:互联网 634 36

近期,受海外疫情快速扩散影响,全球股市陷入震荡模式,尤其是3月份以来,欧美市场及亚太市场均暴跌,美股短期内4次熔断。

疫情对基金的影响有多大

近期,受海外疫情快速扩散影响,全球股市陷入震荡模式,尤其是3月份以来,欧美市场及亚太市场均暴跌,美股短期内4次熔断。海外市场的暴跌也使得QDII基金青瓜影院净值遭遇较大回撤,Wind数据显示,一季度QDII基金平均收益率仅有-13.29%。剔除今年内新成立产品后,近期能够取得可比业绩的QDII基金共有250只(各类份额分开计算),但一季度仅有22只基金取得正收益,且其中20只基金的涨幅低于8%。虽然QDII基金一季度整体呈现出暴跌态势,但普跌之下投资者却表现出强烈的“抄底”意愿,基金公司也在积极推出合适的产品。统计显示,目前有4只合格境内机构投资者(QDII)基金同时在售,而年内已有6只QDII基金成立,还有多只产品排队候批。

整体来看,一季度亏损的QDII基金占比超过九成,其中,134只基金跌幅超过10%,占比超过一半;49只基金跌幅超过20%,占比约两成。

今年以来,QDII基金青瓜影院平均收益率为-13.4%,多只投向德国、美国、日本市场的基金净值下跌超过20%,部分跨境ETF在二级市场的跌幅也比较大。不过,基金份额近期出现了大幅增长。

qdii基金是什么意思

青瓜影院QDII基金指的是投资海外的基金。我们买这类基金的钱,是人民币,基金公司把钱换成美元,参与海外市场投资,帮助投资者规避单一市场风险。比如有的股民想买美股或者港股,又觉得美股港股开户太麻烦,就可以通过投资QDII基金,实现这个目的。QDII全称为“合格境内机构投资者”,是“Qualified Domestic Institutional Investor”的首字缩写。由于天朝外汇管制的重重阻拦,子民不能以个人身份进行海外投资血拼。QDII就是允许你把钱交给专家,让他们到海外投资,算是一种海外投资的团购模式。

青瓜影院QDII产品主要可分为银行系QDII及基金系QDII,其主要区别如下:

1.银行系QDII以前只能投资境外的固定收益类产品,但据银监会2012年5月发布的新规,可以投资境外股票,于是收益率有了显著上升。总体而言,属于风险居中、收益也居中的QDII。认购门槛较高,一般为10万元以上;

青瓜影院2.基金系QDII,投资不受限制,可以拿100%的资金投资于境外股票,因此其风险和收益都比银行系QDII高得多。由于采用基金的形式发行,因此其认购门槛比银行系低得多,往往1000元即可起步。

qdii基金风险大吗

QDII基金青瓜影院类似股票型基金,属于高风险投资产品,主要影响因素有汇率风险、基金所投资的国家或地区宏观政策、QDII基金的流动性风险等。

QDII制度由香港政府部门最早提出,与CDR(预托证券)、QFII一样,将是在外汇管制下内地资本市场对外开放的权宜之计,以容许在资本账项目未完全开放的情况下,国内投资者往海外资本市场进行投资。截至2019年9月的数据,中国公募开放式基金中一共有209只QDII基金,由31家机构发行,其中以股票型基金为主共97只,债券型基金53只,混合型基金34只,另类投资基金25只。

目前海外资管机构进入国内市场主要目的是参与投资中国资本市场,其产品方向仍主要集中在国内市场,能否适应中国市场、能否获得渠道及市场投资者认可均需要时间去验证。目前资本项下尚未完全开放的情况下,QDII额度整体依然较为紧俏,海外资管机构的进入对公募QDII业务的影响不大。随着居民财富的积累及资本市场"对外开放"力度的增加,居民配置海外资产的需求一定会释放,QDII基金作为资本市场不可或缺的部分,一定会得到市场的重视。

与十多年前首批QDII面世时不同,当前国内资管业竞争已大幅升级。海外资管机构争相进入国内市场、香港互认基金推出,公募QDII业务正受到各方竞争的影响。面对这样的局面,QDII面临更为复杂的竞争环境,但是在海外资产配置需求不断提升的市场大环境下,未来QDII发展大有空间。根据他们的内部数据研究,目前国内配置在海外的资产比例占家庭总收入的比例为1%,而对比发达国家,配置海外资产比例为10%。如果与这个标准看齐,我国未来的海外投资还有10倍的增长空间。海外机构在境外的投资经验更丰富,人才知识储备更好,但他们缺乏对国内制度和投资环境的理解,与国内本土企业相比各有优势。我国在国内投资全球配置不断增长的大背景下,QDII基金仍然有很大的发展空间。

据中研普华研究报告《2020-2025年中国QDII基金行业竞争分析及投资前景预测报告数据显示

中国QDII基金市场供需状况

一、2019年中国QDII基金行业供给能力

图表:2012-2019年我国QDII基金数量

数据来源:中国证券投资基金业协会、中研普华产业研究院整理

QDII基金通过多年的发展,大体呈现上升的趋势,除了2018年略有降低之外,每年都有新增基金加入。截止2019年上半年,共有146只QDII基金参与运行,比2018年的136只增加了10只。

二、2019年中国QDII基金市场供给分析

青瓜影院图表:2012-2019年我国QDII基金数量

数据来源:中国证券投资基金业协会、中研普华产业研究院整理

2018年QDII额度重启审批之后,QDII基金迎来了新一轮发展。一年来, QDII基金额度明显提升:2018我国QDII基金份额为689.94亿份,预计2019年基金份额将会达到882.09亿份,增加192.15亿份,增长27.85%。

三、2019年中国QDII基金市场需求分析

与十多年前首批QDII面世时不同,当前国内资管业竞争已大幅升级。海外资管机构争相进入国内市场、香港互认基金推出,公募QDII业务正受到各方竞争的影响。面对这样的局面,QDII面临更为复杂的竞争环境,但是在海外资产配置需求不断提升的市场大环境下,未来QDII发展大有空间。

青瓜影院根据他们的内部数据研究,目前国内配置在海外的资产比例占家庭总收入的比例为1%,而对比发达国家,配置海外资产比例为10%。如果与这个标准看齐,我国未来的海外投资还有10倍的增长空间。

海外机构在境外的投资经验更丰富,人才知识储备更好,但他们缺乏对国内制度和投资环境的理解,与国内本土企业相比各有优势。我国在国内投资全球配置不断增长的大背景下,QDII基金青瓜影院仍然有很大的发展空间。

目前海外资管机构进入国内市场主要目的是参与投资中国资本市场,其产品方向仍主要集中在国内市场,能否适应中国市场、能否获得渠道及市场投资者认可均需要时间去验证。目前资本项下尚未完全开放的情况下,QDII额度整体依然较为紧俏,海外资管机构的进入对公募QDII业务的影响不大。

青瓜影院随着居民财富的积累及资本市场“对外开放”力度的增加,居民配置海外资产的需求一定会释放,QDII基金作为资本市场不可或缺的部分,一定会得到市场的重视。

对此,中研普华利用多种独创的信息处理技术,对QDII基金行业市场海量的数据进行采集、整理、加工、分析、传递,为客户提供一揽子信息解决方案和咨询服务,最大限度地降低客户投资风险与经营成本,把握投资机遇,提高企业竞争力。欲了解关于中国QDII基金行业具体详情可以点击查看中研普华研究报告《2020-2025年中国QDII基金行业竞争分析及投资前景预测报告》。

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